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瘋狂!價格3天翻倍、成交額激增超1000倍 可轉債妖風又起?機構火線解讀

2021年05月11日 19:22
作者:胡華雄
來源: 證券時報網

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原標題:瘋狂!價格3天翻倍、成交額激增超1000倍,可轉債“妖風”又起?機構火線解讀

摘要
【瘋狂!價格3天翻倍、成交額激增超1000倍 可轉債妖風又起?機構火線解讀】近期,多只可轉債二級市場價格在短短幾天便翻倍,有的甚至只需要3天,將其正股表現遠遠甩在身后。與此同時,部分可轉債成交額急速放大,較以往突然放大數十倍,有的甚至較之前低峰放大1000倍以上,炒作氛圍較為濃厚。(證券時報)

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  可轉債似乎又迎來新一波爆炒潮。

  近期,多只可轉債二級市場價格在短短幾天便翻倍,有的甚至只需要3天,將其正股表現遠遠甩在身后。

  與此同時,部分可轉債成交額急速放大,較以往突然放大數十倍,有的甚至較之前低峰放大1000倍以上,炒作氛圍較為濃厚。

  又來暴漲:兩只可轉債3天翻倍

  有可轉債成交額激增1000倍以上

  近日多只可轉債輪番迎來暴漲。

  以今天的情況為例,行情數據顯示,多只可轉債因盤中漲幅觸及臨停閾值而臨時停牌,包括智能轉債、久吾轉債、寶萊轉債、正元轉債、飛鹿轉債、尚榮轉債、英聯轉債、三超轉債等。其中智能轉債、尚榮轉債甚至兩次臨停。

  深交所的公告顯示,“智能轉債”(128070)盤中成交價較前收盤價首次上漲達到或超過20%,深交所自今日09時30分00秒起對該債券實施臨時停牌,于10時00分00秒復牌。

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  很快,深交所再次發布公告,“智能轉債”(128070)盤中成交價較前收盤價首次上漲達到或超過30%,根據有關規定,深交所自今日10時00分00秒起對該債券實施臨時停牌,于14時57分00秒復牌。

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  截至今天收盤,智能轉債報133元,盤中漲幅一度高達30%,價格一度達到149.50元。上周四,智能轉債的收盤價為101.85元,這意味著,短短3天時間,該可轉債最大漲幅已接近五成。

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  相較于智能轉債,正元轉債、久吾轉債等可轉債的盤中漲勢一度更猛,這兩只可轉債在3天的時間里一度翻倍。

  行情數據顯示,上周四,正元轉債一度低至117.23元,但其價格今天盤中一度達到237.60元,短短3天也一度翻了一倍,不過其后跳水,收盤時反而下跌6.06%。在價格巨震的同時,成交額也急速放大。上周五之前的多個交易日,正元轉債的日成交額多為幾千萬元到2億元,但從上周五開始,每天的成交額都超過50億元,較以往放大了數十倍。

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  久吾轉債也是類似的情形。行情數據顯示,久吾轉債上周四價格一度低至108.95元,但今天盤中最高價格一度達到217元,短短3天價格也翻倍,盡管今天收盤價格大幅回落。久吾轉債今天全天成交額已達到59.6億元,而在4月下旬多個交易日,該可轉債的日成交額多數不超過1000萬元,其中4月27日成交額僅為309.3萬元。今天成交額與4月27日相比,放大了不止1000倍!

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  值得注意的,在上述可轉債一路狂奔的同時,不少公司的正股表現完全跟不上節奏。

  比如正元轉債的正股正元智慧上周五上漲3.10%,本周一上漲3.90%,今天收盤下跌,這與正元轉債三天翻倍的情形相比偏離度非常明顯。

  正元智慧近期消息面上比較平淡。公司此前發布的2020年報顯示,公司2020年實現營業收入8.26億元,同比增長9.92%,歸屬于母公司所有者的凈利潤2763.8萬元,同比減少38.68%;另外,公司發布的2021年第一季度報告顯示,2021年一季度公司實現營業收入1.05億元,同比增長67.51%,當期出現虧損,歸屬于上市公司股東的凈虧損為950.99萬元。

  與部分個券的瘋狂相比,可轉債市場近期整體一路上漲,但表現相對穩定,今天收盤微跌0.02%。

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  機構這樣看近期的可轉債市場

  興業證券的研究觀點認為,轉債估值整體上處于中樞附近,且近期波動較小,可以等待市場選出方向再做安排。從結構來看,分化目前不明顯,弱資質轉債新券上市定位走低,轉債更依賴正股的表現。方向上選擇估值合理、受益行業整體回暖、業績確定性高的品種。另外,在股市白馬品種波動可能變大的背景下,部分轉債品種可作正股的替代。

  天風證券近日的研究觀點認為,對于高估值、處于優秀賽道的相關轉債標的可投性,針對5月短期而言,整體仍需要謹慎,流動性依然是相關標的能否出現反彈趨勢的關鍵。這其中4月底政治局會議對于后續政策走向尤為重要,在會議通稿出現之后,創業板的大幅下跌也在一定程度上代表了市場對于短期流動性的預期。

  綜合來看,天風證券仍然建議從兩條線來擇券:第一,低價“工具型”轉債。對于目前低估值板塊而言,部分轉債的投資回報比可能會超過相關正股,一方面債底提供了較好的安全邊際,另一方面部分標的的潛在下修因素也可能提供一定的超額收益。第二,估值合適的高彈性標的。在前期高估值正股調整的過程中,部分標的的性價比有所提升,可以用來增加組合的進攻性。前期高估值轉債在3月以來的估值壓縮之后,其轉股溢價率逐漸進入合理區域,部分中高價位轉債投資回報比基本取決于自身正股估值和基本面情況。

  銀河證券近期的研究觀點認為,目前上市公司年報、季報已基本披露完畢,建議重點關注業績較好、估值合理的個券。轉債類型上,在A股延續震蕩格局的情況下,謹慎選擇彈性較大的偏股型個券,穩健型、防御型品種或是更好的選擇。題材上,關注政治局會議指出的幾個方向:環保碳中和主題、工業互聯網和數字化。

  相關報道:

  多只可轉債大漲 智能轉債等臨時停牌

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(文章來源:證券時報網)

(責任編輯:DF398)

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